Доллар опять поник

На рынках рискового капитала наблюдается вялотекущая динамика — азиатские торги завершились разнонаправленно, а снижение китайского рынка вызвано слабой макростатистикой по промпроизводству и розничным продажам. Индексы Европы корректируются в пределах полпроцента после пятничного подъема. Фьючерсы Штатов курсируют в незначительном минусе, на основной сессии рынка возможна инерция вверх. Но в общем технический отскок американских индексов состоялся и ближайшее время рискует быть прерванным на фоне ведущего тренда на ужесточение курса ФРС по ставке.

Рынки ждут вердикт стран ЕС по шестому санкционному пакету, предусматривающему поэтапный отказ от российских энергоносителей. Если решение будет принято, реакция будет повсеместной — от нефтяного рынка, поскольку нефтетрейдеры сразу же расширят риск-премию в биржевых контрактах, до фондовых индексов на фоне высокого влияния сырьевой компоненты на инфляцию стран еврозоны.

Рубль перекрыл потери

Импульс пятницы на ослабление рубля ожидаемо сошел на нет, а потери доллара, евро, фунта, юаня составляют до 2,5%. Причем слабее всего выглядит евро, а курс EUR/RUB опускается к 65,5 именно на фоне значительного влияния санкционных угроз на российско-европейские торговые отношения.

Здесь сказывается как ограничение импорта из Европы, так и перевод расчетов недружественных стран за газ на рубли. В итоге торговый баланс еврозоны сокращается уже 4 месяца подряд. И если страны ЕС усилят давление на экспорт из России путем отказа от энергоносителей, это лишь усугубит и без того сложную инфляционную картину в странах альянса.

С технической точки зрения волна укрепления рубля по-прежнему актуальна. На сегодняшний момент это самое масштабное в истории нацвалюты восстановление после девальвационного скачка. Потери инвалют за 2 месяца составляют от 49% и выше. Тем не менее ранее обозначенная зона торможения падения USD/RUB чуть ниже 61 (минимум января 2020 г.) может стать неплохой опорой для отскока доллара. Вариант с ее достижением по-прежнему актуален.

В DXY все спокойно

Индекс доллара США (DXY: 104,4 п.) замедлил подъем в области многолетних максимумов. Позиции доллара относительно мировой корзины валют поддерживаются активностью ФРС по сворачиванию стимулирующих трат. Напротив, девальвационные тренды в йене, евро и фунте могут сохраниться из-за менее активной позиции национальных ЦБ по борьбе с инфляцией.

Нефтетрейдеры в ожидании пакета

Нефть несет потери в 1,5%, курсируя в области $110 за баррель марки Brent, хотя еще утром фьючерс падал и к $109. С технической точки зрения пятничное закрытие было достаточно сильным, а фиксация у $111,6 предполагает развитие хода вверх к $115. Поддержать прыть нефтебыков может именно риск введения рестрикций ЕС на российское сырье.