Нефть уже $120 за баррель. Стоит ли ждать разворота?

Фьючерсы на Brent торгуются в районе $120 за баррель, потенциал для роста ограниченный. Буровая активность в Америке растет, но поможет ли это компенсировать рыночный дефицит? Интрига в вопросе эмбарго ЕС на российскую нефть сохраняется. Ждем саммита. ОПЕК+ соберется в четверг. Ожидается, что график по увеличению добычи не изменится.

Итоги предыдущих торгов­­­

• Июльские фьючерсы на нефть Brent: $119,43 (+1,72%)
• Июльские фьючерсы на нефть WTI: $115,07 (+0,86%)
• Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $4,3 в пользу WTI.

В фокусе

Цены на нефть продолжают расти, движимые сезонным фактором и перспективами эмбарго в отношении российской нефти в ЕС. Фьючерсы на Brent торгуются в районе $120 за баррель, сохраняя ограниченный потенциал для дальнейшего роста. Целью движения может выступить зона $123–124.

В то же время существует вероятность коррекции в ближайшие дни. Если страны ЕС не договорятся по эмбарго, а доллар США развернется в сторону роста, котировки вполне могут кратковременно снизится, что необходимо учитывать при позиционировании по фьючерсам на нефть.

Буровая активность в США

В пятницу актуальную статистику представила нефтесервисная компания Baker Hughes. Число активных нефтяных установок за неделю сократилось на 2 уст., до 574 уст. В то же время в Канаде наблюдается сезонное восстановление, число установок выросло на 15 уст., до 55 уст.

В целом буровая активность на американском континенте растет, что позволяет ожидать постепенного роста добычи во II полугодии 2022 г. Темпы роста числа буровых остаются сдержанными, не позволяя ожидать, что добытчики США и Канады смогут в полной мере компенсировать рыночный дефицит.

Эмбарго на нефть из России

На выходных чиновники ЕС не смогли договориться по вопросу эмбарго, поэтому интрига по-прежнему сохраняется. Сегодня – завтра пройдет саммит ЕС, в ходе которого соглашение может быть подписано. Вероятно, в ценах уже частично заложен такой сценарий, поэтому в случае неудачи котировки могут скорректироваться.

Заседание ОПЕК+

В четверг, 2 июня, страны ОПЕК+ соберутся, чтобы в очередной раз определить квоты на добычу на следующий месяц. Ожидается, что страны альянса продолжат придерживаться согласованного ранее графика и увеличат квоты на 432 тыс. б/с. На практике это ничего не решает, поскольку страны с начала года систематически отстают от цели по добычи. С учетом доступных резервных мощностей, в лучшем случае производство вырастет на 150–200 тыс. б/с и не сможет компенсировать сезонный рост спроса.

Доллар США снижается

Индекс доллара США снижается с середины мая, оказывая поддержку нефтяным котировкам. Сегодня инструмент обновляет локальные минимумы, но потенциал движения может быть на исходе. От максимумов DXY потерял уже более 3,3%, что достаточно много для традиционно низковолатильного инструмента. Ключевые факторы, которые способствовали его росту в прошлом, остаются актуальны. Сложно предсказать, когда снижение остановится и вновь начнется волна роста, но для цен на нефть этот момент может оказать негативное влияние. Сегодня с утра фьючерсы на Brent растут на 0,8% и торгуются в районе $120,4 за баррель.