Сильный спрос диктует цены. Нефть уже $117

Цены на нефть продолжают расти на фоне признаков усиления спроса и опасений, что резервные добывающие мощности близки к исчерпанию. Фьючерсы Brent оказались в районе $117–118 за баррель. Потенциал для продолжения роста еще есть, но сегодня с утра мы видим коррекцию. После ретеста поддержки $115 за баррель движение может продолжиться в район $123–124 за баррель.

Потребление в Китае растет

По мере ослабления ограничений автомобильный трафик в Китае восстанавливается. На спрос со стороны автолюбителей приходится порядка 60% всего потребления, поэтому этот фактор очень важен. Китай является вторым крупнейшем потребителем нефти в мире, поэтому ситуация в крупнейших деловых центрах страны имеет значение не только для локального, но и для глобального топливного рынка.

Загруженность дорог в Шанхае и Гуанчжоу с начала месяца активно растет. В Гуанчжоу она уже достигла средних уровней. В Шанхае потенциал для роста еще есть, так что в июле динамика может сохраниться.

Рост трафика означает рост спроса. Загрузка частных НПЗ в Китае выросла с 50% в апреле до 65%. Ожидается, что к концу этой недели уровень вырастет до 70%. Квоты на импорт сырой нефти для НПЗ в Китае составили 52,66 млн тонн, что на 49% больше уровней прошлого года. Рост потребления в Китае на фоне ограниченности предложения может подстегнуть дальнейший рост нефтяных котировок в июле – августе. Goldman Sachs уже оценил потенциал роста цен в III квартале до $140 за баррель. Инвестбанк был одним из наиболее оптимистичных в 2021 г., и его прогнозы оказывали ближе всего к реальности. В ближайшие месяцы мы сможем оценить, насколько точными остаются оценки специалистов банка.

Запасы нефти в США

Ожидается, что сегодня EIA опубликует отраслевую статистику сразу за две недели. Оперативные данные используются как косвенный ориентир спроса и общего состояния нефтяной индустрии США, крупнейшего потребителя в мире с долей 20%. В фокусе — динамика топливных запасов, добычи, экспортно-импортных операций и совокупного уровня поставок на внутренний рынок.

Предварительную оценку запасов нефти и нефтепродуктов опубликовал API. По оценке института, на прошлой неделе запасы нефти сократились на 3,8 млн барр. после роста на 5,6 млн барр. в предыдущую неделю.

Рост запасов на 1,8 млн барр. за 2 недели во многом обусловлен выпуском нефти из стратегических резервов. Только на прошлой неделе из SPR было выпущено почти 7 млн барр. Эти поставки позволяют сдерживать рост цен на сорт WTI, который торгуется уже на $6 дешевле мирового эталона при среднем дисконте $3–4 за баррель. Данные от EIA сегодня в 17:30 по МСК позволят точнее оценить динамику отраслевых показателей. Если данные будут сильно отличаться от ожиданий, цены на нефть могут прийти в движение.

Санкции на российскую нефть

Страны G7 решили рассмотреть введение полного запрета на поставки российской нефти морем по всему миру, если цена на ее закупку не была заранее согласована с международным сообществом. Важно подчеркнуть, что это не принятое решение, а намерение рассмотреть такую возможность. Задача выглядит очень амбициозной, и переговоры могут занять длительный период, так что судить о последствиях пока рано.

Сегодня с утра фьючерсы на Brent теряют 0,4% к уровням закрытия предыдущего дня и торгуются в районе $117,5 за баррель.