Сегодня инвалюты могут продолжить плавное повышение

Глобальный доллар США потерял еще одну техническую поддержку и рухнул на минимумы апреля 2022 г. Обвал с осеннего максимума составляет 13%, равновеликую, но положительную динамику восстановления показывают иные мировые резервные валюты против USD. Рубль на фоне роста инвалют на мировом рынке может несколько ослабнуть, но не к доллару США. Российский рубль относительно мировых валют на круг потерял в районе полпроцента. Сильнее выглядел евро, и сегодня тенденция вверх по EUR/RUB (расчеты завтра) может быть продолжена, но здесь первостепенную роль играет фактор локального ралли евро к доллару выше 1,1 на фоне обвала USD.

Пара EUR/RUB выходит на максимумы декабря-начала января чуть выше 77. Здесь пролегает мощное сопротивление и от апрельских минимумов прошлого года. Инерция вверх по евро еще возможна, но игрокам на повышение в инвалюте, скорее всего, стоит уже насторожиться. А вот доллар США сегодня может проигрывать рублю по тем же самым основаниям, что евро раллирует, — слабость американской нацвалюты к корзине мировых резервных валют. Планка 70 способна многократно переходить из рук в руки, а пара USD/RUB (расчеты завтра) остается недалеко от уровня, а в моменте может ее и потерять.

Несмотря на текущие риски по российскому экспорту и импорту, драйверы ослабления рубля уже были отработаны ранее, и наши цели по девальвации исполнены. Теперь наблюдаем волатильные торги вокруг да около уровня 70 руб. за доллар США, а спред Urals и Brent ожидаемо начинает движение на сужение. Еще за рубль может сыграть инфляция: ожидания затухают, а общий уровень цен не сильно-то снижается — значит, ЦБ, скорее всего, прекратит монетарное смягчение.

Индекс доллара США DXY вчера сдал 8-месячную поддержку на 101,3 п., на импульсе долетев вниз к 100,8 п. После сильного падения от осеннего пика на фоне ожиданий снижения темпа инфляции и послаблений от ФРС, доллар США выглядит перепроданным. Тем не менее наблюдаемая слабость доллара закономерно приводит к крепости иных мировых валют и росту золота (обратная корреляция с DXY). Технически следующим уровнем поддержки в долларе против валют из корзины выступает круглая психологическая отметка на 100 п. Но это видится уже временным отступлением, возвратное движение вверх вскоре может привести DXY к 103 п., ведь ФРС не отказалась от курса на повышение ставки, а лишь замедлила его темп. А значит, вероятность фиксации в рисковых активах повышается.