Индекс МосБиржи обновил максимумы

От минимума 2022 г. индекс поднялся на 34%. Индекс пробил нисходящий тренд, тянувшийся с апреля 2022 г., и теперь обновил максимумы ноября, что усиливает позитивные сигналы на среднесрочном горизонте. В конце января была предпринята вторая попытка выхода из нисходящей тенденции, растянувшейся с апреля, — успешно. В моменте индекс преодолел максимум ноября — 2254,9 п. Теперь силу начавшейся тенденции нужно подтвердить и продолжить рост в сторону 2315 п. Взятие промежуточной точки откроет дорогу к цели в районе 2360–2370 п., где проходит 200-дневная скользящая средняя (EMA).

• В пользу продолжения подъема говорит тот факт, что индекс уже закрепился выше EMA50. Перекупленности по RSI пока нет. Средне- и долгосрочные ожидания по индексу остаются умеренно позитивными. Среднесрочной целью выступает отметка 2500 п.
• Растущую динамику могут поддержать металлурги и акции финансового сектора. Еще большим позитивом выступит поступательный подъем нефтегазового сектора, если недавние ограничения на нефтепродукты окажут более слабый эффект.

Ставка на рост российского рынка

Улучшение технических сигналов обращает на себя внимание и ставит перед выбором конкретных инструментов для того, чтобы отыграть потенциальный рост российского рынка. На горизонте года в составе индекса лучше рынка могут проявить себя акции эмитентов, ориентированных на внутренний спрос — банки, ритейл, телекомы:

• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 240 руб./ +47%)
• Московская биржа (Покупать. Цель на год: 140 руб./ +29%)
• Магнит (Покупать. Цель на год: 6900 руб./ +46%)

Можно делать ставку как на определенные бумаги, так и весь индекс через покупку мартовского фьючерса на индекс МосБиржи — MIX-3.23 (MXH3).

Как подстраховаться

Фьючерс на индекс МосБиржи можно использовать и для хеджирования. Если основные позиции сосредоточены в акциях, по мере роста рынка, можно открывать короткие позиции по MXH3 для страхования части портфеля. Другой вариант создания более нейтральной позиции по рынку — удержание длинных позиций в сильных бумагах и открытие шортов по слабым. Аналитики БКС выделяют акции, которые могут держаться хуже рынка:

• РусГидро
• АЛРОСА 
• ВТБ