Прежде чем что-то купить, надо что-то продать

Джим Крамер из CNBC представил свои выводы по трехдневной распродаже на рынках, которая увела высоколиквидные акции далеко от максимумов. Институциональные инвесторы возвращали деньги из технологических акций, которые ранее принесли огромную прибыль по сравнению с остальной частью рынка.

Facebook и Amazon упали во вторник более чем на 4%, Microsoft — примерно на 5%, Apple — почти на 7%. Тесла показала самое значительное падение, потеряв 21% стоимости в худший день торгов.

Эксперт рекомендует поступать взвешенно: рациональное поведение предполагает фиксировать прибыль, когда получен положительный результат.

Деньги перетекают в циклических игроков — компании, которые показывают лучшие результаты при улучшении экономики, и это влияет на индексы, подъем которых был вызван «безумным ростом технологических акций».

Крамер настаивает на инвестиционной дисциплине: «Я полагаю, что рынок ждет краткосрочный отскок, и дисциплина говорит, что необходимо будет что-то продать на этом движении».

Эксперт предложил следующие выводы и советы инвесторам в ближайшие дни:

• Когда рынок так же быстро поднимется, то многие акции не смогут продолжить ралли, даже если они показывают отличные результаты сейчас, предупреждает он;
• Мы являемся свидетелями ротации, которая означает возвращение к нормальной жизни, включая авиакомпании, рестораны и розничные сети. Институциональные инвесторы смещают фокус внимания на цикличные компании, которые процветают, когда экономика ускоряется;
• Именно сейчас, после Дня Труда, в центре внимания становится политика. Байден лидирует, и, хотя его позиция дружелюбна к бизнесу, все равно он хочет отменить проведенное Трампом сокращение налогов на прибыль предприятий и капитал. А это означает снижение размера чистой прибыли на акцию (EPS);
• Сейчас очень много денег сосредоточено лишь в нескольких крупнейших акциях, что усиливается масштабными вложениями ETF. Так что потенциальное продолжение падения Tesla, Apple, Microsoft, Amazon, Facebook может оказать сильное давление на весь индекс S&P 500.